¿Las AFP siguen siendo la opción más rentable? Así cambió la rentabilidad ante la complicada coyuntura de los últimos años

Las AFP viven su momento más crítico, entre detractores, congresistas que validan retiros y el MEF y otras entidades en contra de seguir sacando dinero de las pensiones. ¿Siguen siendo rentables? -...

Las AFP viven su momento más crítico, entre detractores, congresistas que validan retiros y el MEF y otras entidades en contra de seguir sacando dinero de las pensiones. ¿Siguen siendo rentables? - Crédito Composición Infobae/Edwin Montesinos/Andina/Congreso/MEF/Shutterstock (Edwin Montesinos Nolasco/)

Este 2024, las AFP viven su momento más crítico en Perú. Un predictamen en la Comisión de Economía del Congreso ha recogido diversos proyectos de ley para reformar y modernizar el sistema previsional peruano, con foco también dentro de las administradoras privadas de pensiones (inclusive abriendo el panorama para que otras entidades financieras puedan manejar estos fondos previsionales de los ciudadanos). Esta propuesta se da en un contexto en que el SPP (Sistema privado de pensiones) no está garantizando unas pensiones dignas al futuro, sin una posibilidad de asegurar un pensión mínima, fallando en dar soluciones para el aporte de más peruanos, y, en general, teniendo la imagen de que ha fracasado —el presidente del Banco Central de Reserva del Perú (BCRP), Julio Velarde, señaló que “solo si viviéramos 140 años va a alcanzar lo que tenemos o vamos a tener que trabajar más (años)”

En esta coyuntura también está la posible aprobación de un nuevo retiro de los fondos, de 4 UIT (S/20 mil 600), en el Congreso, que significaría que, según representanes de las AFP, siete millones de peruanos sacarían los fondos destinados para su vejez, y se calcula que unos S/34 mil millones saldrían de estas cuentas (siendo este el séptimo retiro ya que se aprobaría). Así, según calcula la Confederación Nacional de Instituciones Empresariales Privadas (Confiep), esto podría sumar a un total de S/122 mil 100 millones, juntando los seis retiros anteriores.

Es cierto que con este retiro más trabajadores se quedarán sin saldo en sus cuentas inviduales de capitalización, lo que significa que se “comerían” antes la rentabilidad que tendría que estar aumentando para las pensiones, que era el fin de estos produtos de las AFP. Sin embargo, ciertas versiones de congresistas como José Luna, de Podemos Perú, señalan que se puede ganar más rentabilidad con un depósito a plazo fijo en entidades como bancos, cajas o financieras. ¿Pero esto es así? ¿Siguen siendo las AFP las opciones más rentables? Infobae Perú conversó con dos expertos para saber qué ha pasado con la rentabilidad de estas entidades que manejan los fondos para la vejez de casi 10 millones de peruanos.

La Comisión de Economía aprobó el dictamen del retiro AFP de 4 UIT sin condicionamientos. - Crédito Elías Varas

La rentabilidad de las AFP: un vistazo en los últimos años

Tanto el Banco Central de Reserva (BCR) y la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones (SBS) manejan datos, que publican libremente en sus webs, sobre la rentabilidad de las AFP. Cualquier usuario puede ingresar y verificar cuál ha sido esta en el último mes, y inclusive ver cuál ha sido en la misma empresa donde tiene su cuenta individual de capitalización (CIC) así como el fondo en el cual estos montos son invertidos (como se sabe, según el riesgo que se quiera tomar, esta inversiones varían).

‘Grosso modo’, la rentabilidad que otorgan estas empresas ha sufrido varias bajas en los últimos años y meses. Es cierto que del 2021 al 2022 sufrió de sus peores caída, pasando de un promedio del año de 10,07% a -11,18%. Sin embargo, en el último año, según las cifras de rentabilidad real del BCR, esta ha rebotado a un 0,19% en 2023. En 2024, la rentabilidad de enero y febrero de los fondos acumulados ha estado en 5,80% y 8,10%, respectivamente.

Asimismo, el número de afiliados con los años ha ido en constante crecimiento; sin embargo, el valor de los fondos, según el BCR, tuvo una caída también en el 2020, con la pandemia por COVID-19. Como se sabe, durante este periodo se aprobaron los primeros cuatro retiros de AFP, de diferentes tipos. Del 2019, cuando los fondos sumaban en cojunto S/173 mil 328 millones se paso a S/163 mil 329 millones; es decir, se perdieron casi S/10 mil millones (S/9 mil 999 millones).

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